Due diligence бизнеса: что проверять перед покупкой и сколько это стоит

Due diligence — это не формальность, а страховка для покупателя. Из 40+ сделок A-Invest каждая третья корректировалась по результатам проверки, а в 15% случаев выявлялись критические риски. Разберу, что конкретно проверять и на какие красные флаги обращать внимание.

Три обязательных блока DD

Для бизнесов до 30 млн рублей достаточно трёх видов проверки:

1. Финансовый DD — P&L за 2–3 года, сверка управленческой и бухгалтерской отчётности (расходятся в 80% случаев), банковские выписки, дебиторка и кредиторка
2. Юридический DD — регистрационные документы, контракты (можно ли перевести на нового владельца?), права на ИС, суды, обременения
3. Операционный DD — зависимость от собственника (причина провала каждой 5-й сделки), ключевые сотрудники, документированность процессов, клиентская концентрация

Красные флаги

Пять сигналов, при которых стоит пересмотреть условия сделки:

1. Собственник лично ведёт всех крупных клиентов
2. Нет CRM — клиентская база в Excel или в голове
3. Один клиент приносит более 30% выручки
4. Ключевые сотрудники без трудовых договоров
5. Нет ни одного документированного процесса

3 из 5 — повод для снижения цены или отказа от сделки.

Экономика DD

Срок: от 1 дня до 1 месяца. Стоимость: от 50 000 до 500 000 рублей. Оплачивает покупатель.

1. Базовый финансовый аудит силами покупателя — бесплатно
2. Привлечение аудитора — от 50 000 ₽
3. Комплексная проверка с юристами — от 200 000 ₽
4. Полный DD для сделок от 100 млн — от 500 000 ₽

Инвестиция окупается в первой же сделке, где проверка выявит скрытый риск. Пример: покупатель нашёл при DD, что 40% выручки бизнеса приходилось на контракт с госструктурой, истекающий через 4 месяца. Цена была скорректирована на 35% вниз.

Главное правило

Начинать DD только после подписания договора о задатке. Задаток фиксирует цену, снимает объект с продажи и подтверждает серьёзность намерений. Без задатка — пустая трата времени обеих сторон.

Полная версия с пошаговым планом, чеклистом и FAQ: a-invest.pro/blog/due-diligence.html

Бесплатный калькулятор стоимости бизнеса: Оценить стоимость бизнеса.