Итак, рынки. Почему идет рост?

• И рост доллара — вроде бы как RISK OF.
• И рост доходностей облигаций, предчувствующих новые повышения ставки. Если верить высказываниям ряда членов ФРС.
  
• И незадушенная инфляция.
  
• И продолжающийся банковский кризис.
  
• И серьезные проблемы в коммерческой недвижке.
  

Что происходит?

На днях мы с вами говорили (https://t.me/bitkogan/21283) о вариантах развития ситуации на рынке.

И там рассматривали и такой вариант — процитирую дословно.

"Что будет, если все-таки удержим уровень 4080?

Причин может быть много. К примеру, первая реакция на то, что взяли и договорились.

Тогда возможен краткосрочный импульс на 4200-4300.

Да. Шанс на это также имеется. В конце концов дефолта-то не будет. А вот шортов на рынке хватает в избытке. ВОЗМОЖЕН ВЫНОС. АККУРАТНЕЕ, ПОЖАЛУЙСТА, С ШОРТАМИ".

Слова Байдена — что договоренность близка. Ему вторил и спикер Палаты представителей Маккартни.

Вот вам и реакция рынков.

Пока — ничего такого неожиданного я не вижу. К тому же не забываем — сегодня 19/05. Та Самая Пятница. Ведьмина, чтоб ей пусто было.

Время окончания значительного количества опционных контрактов. Вам объяснить, как крупные игроки манипулируют рынками (при таких мизерных оборотах — это вполне реально) для получения максимальных результатов?

Чего жду в ближайшее время?

По факту рынок удержал уровень 4080 и пошел наверх. Имеем 4200. Есть ли потенциал для дальнейшего движения? Да. Есть.

При текущих раскладах рынок, как мне видится ,имеет шанс подрасти еще на пару-тройку процентов. Как уже писал ранее — 4300 теоретически увидеть можем.

Означает ли, что нужно срочно резать все шорты?

Не уверен. Понимая, что ситуация достаточно неопределенная, в основном шорты составлял из наименее волатильного инструмента — SPXU.

Здесь сильного провала не жду. Можно и пересидеть повышения.

По золоту жду возвращения цен в коридор 1970-2050. Так что вчера немного увеличил аллокацию на золото.

Кстати, рекомендую обратить внимание на акции компании Newmont (NEM).

• Newmont договорилось об M&A с Newcrest за $19,2 млрд после нескольких отказов в сделке.
• Премия к рыночной цене Newcrest составила 30%. NEM на новости естественно снизилась в цене — на 3,3%.
  
• Плюс еще и просадка цен на золото.
  

Сделка интересна тем, что объединенная компания станет сразу самым крупнейшим игроком на рынке, обгоняя существенно Barrick Gold. А через 2 года — синергия цепочек поставок и сокращение административных расходов сократит расходы на $500 млн. Объединенная компания будет добывать по 8 млн унций золота в год и по 350 млн фунтов меди.

Но вернемся к рынку. Пока наблюдаю.

• Усиливать шорт не планирую — опасно.
• Резать — пока не спешу.
  
• Добавлять золота — возможно.
  
• TMF — скорее всего, можно будет немного и добавить.
  

Рынок закладывает возможность повышения ставки еще на 25 б. п.

Сегодня в 18:00 по Москве будет выступать Великий и Ужасный. Его выступление может повлиять на рынки.

Так что... пока без резких действий. И... жесткий контроль над рисками.

Если рынок продолжит рост выше 4300 — будем принимать неприятные решения. С рынком спорить глупо. На рынке очень много шортов. Все, кто ждал и ждет дефолта Америки — посчитали своим долгом войти в шорты.

И не как мы с вами — очень осторожно и на небольшие проценты от портфеля. А, как говорится — «на всю котлету».

Им сегодня по-настоящему больно. Они получили классический шорт-сквиз. Возможно еще получат. А мы... Пока — ждем-с.

Мы же знаем, что бывает после шорт-сквиза. Главное — не суетиться.