Не только про Газпром

Вышла статья в Блумберге, и если верить его инсайдерам, они где-то подглядели проект федерального бюджета, который внесут через неделю. Там якобы заложено снижение налоговых поступлений от нефтегазовых доходов (НГД) в 2025 г. на 30% год к году. Ребята усмотрели в этом план правительства по облегчению налоговой нагрузки на Газпром.

В СМИ разгоняется версия про отмену повышенного НДПИ (600 млрд млрд руб. в год по 2025 г. включительно). Убыток за 2023 г. в 629 млрд сопоставим с этим налогом, т.е. потенциально это позволит Газпрому заплатить таки дивиденды. Государство не в обиде — ему достанется половина, плюс налог на дивы инвесторов и на прибыль от роста котировок в случае продажи выросших бумаг GAZP.

Где-то тут расставлены бычьи «ловушки» (https://vk.com/smfanton?w=wall-23020780_73486) для тех, кто сделал слишком большие ставки на «ракету».

Новость может оказаться уткой — всякое бывало, и Блумберг — не исключение (хотя я и не сторонник его демонизации).

Если присмотреться, эта новость — вообще не новость, а всего лишь расчеты аналитиков Блумберга, исходя из параметров «подсмотренного» бюджета.

Не забываем про легендарные перевёртыши Газпрома: в любой день могут объявить любое решение!

Любой актив, который «ракетит» на новостях, может так же стремительно вернуться в исходное положение.

Даже если Блумберг окажется прав, эффект от снижения нагрузки придет не сразу, а вот покатиться вниз вместе с рынком Газпром может, ведь снижение НГД + рост госрасходов = инфляция и жесткая ДКП.

Что мы должны вынести из подобных историй? Есть такое понятие как «Непросчитываемый риск», когда от нашего анализа почти ничего не зависит. По сути это опцион: если повезет — можно получить 2, 3, 4х. Если нет — убыток или длительную просадку.

Моя стратегия не предполагает немедленного участия в событиях, которые не получили подтверждения и происходят в основном на эмоциях толпы. Следить, быть в курсе, оценивать шансы — да, действовать реактивно — нет!

Как оцениваете ситуацию, есть перспективы?