🏆 Еще один рекорд

⚡️ Звучит зловеще, но давайте отбросим эмоции, их и без того сейчас с избытком. Всё-таки в 1998-м страна стояла на пороге дефолта по ГКО (аналог ОФЗ). Сейчас масштаб проблем в экономике и близко не тот, а причины падения принципиально другие.

🔎 Посмотрим на текущую картину рынка с высоты птичьего полёта.

✔ Отрицательно закрыт гэп с 12 февраля — первого звонка Путина с Трампом. Переговорный драйвер исчерпан, рынок ждёт новых сигналов. К сожалению, массовое сознание успело плотно подсесть на геополитический позитив, и рост без него уже трудно себе представить. Корпоративные новости и фундаментальные показатели сейчас вторичны.

✔ Шансы услышать что-то приятное из-за океана за последние сутки резко снизились. Сенаторы угрожают введением пошлин в 500% против стран, покупающих российские ресурсы. Маловероятно, что введут, Америка и без того объявила торговую войну всему миру. Но риторика недобрая.

✔ Глава Госдепа Марк Рубио признал, что «прекращение огня вряд ли будет достигнуто в ближайшие месяцы». Параллельно наш МИД напоминает: необходимо «устранение первопричин конфликта», что в переводе с дипломатического означает «нет».

Вывод: давно пора отбросить томные иллюзии и задуматься о готовности к любому сценарию.

👍 Позитивный — например, новое переобувание в Вашингтоне и смена гнева на милость. Не исключаю, но очень уж ненадёжно, скорее для спекулянтов. Возможен и переход ЦБ к снижению ставки раньше ожиданий, но такое решение может быть принято только под политическим давлением.

👎 Негативный — срыв переговоров, что не позволит начать смягчение ДКП еще долго.

💼 Наличие в портфеле инструментов долгового и денежного рынка — хорошая опция для обоих вариантов. Негатив, а значит сохранение высокой ставки, позволит и дальше получать процентный доход. В случае позитивных событий — использовать ликвидный кэш для закупок более рисковых активов (акций, длинных облигаций и т.д.).

✊ Всем разумных инвестиций и правильных решений!