Когда стратегия сохранения капитала срабатывает

📉 S&P500 ушел ниже 5000 п., −20% от февральских хаёв, Nasdaq −25%. Запас хода еще есть: фьючерсы тычут пальцем вниз. Гонконгский Hang Seng с утра −14%. Крипта под раздачей из-за оттока ликвидности. Нас касается через нефть: баррель Brent дешевле $63, что ниже нижней планки для бюджета.

⏳ Если до 9 апреля Трамп отъедет назад со своими пошлинами, будет отскок. Но пока он излучает уверенность в светлом будущем, ради которого стоит пожертвовать настоящим. Китай уже встал в боевую стойку, вероятно готовится девальвировать юань.

👆 На картинке — потеря состояний у топ-10 списка Forbes с начала года (в момент выхода поста цифры еще вырастут).

✍ В конце февраля я писал здесь о рекордном объеме кэша на балансе Berkshire Hathaway в $334 млрд, когда глобальные акции были на исторических вершинах. Баффетт демонстративно отказывался принимать участие в празднике жизни и по-стариковски хранил верность своим консервативным принципам. Он упустил явные возможности, не заработал даже там, где профит, казалось бы, лежал под ногами и светился неоновым светом.

🗣 Популярна теория, что Баффет — банальный инсайдер, вхожий к главам корпораций и политикам: «Он всё знал заранее». Я не буду здесь ни опровергать, ни разгонять конспирологию. Что он мог знать заранее, если начал активно продавать и формировать кэш-позицию еще в сентябре 2024 г., когда S&P500 был в активной бычьей фазе, а победа Трампа на выборах была далеко не очевидной? Ограничусь простым фактом: когда рынки валятся, «отлив покажет, кто плавал без трусов» ©.

🤔 Интрига лишь в том, в какой момент Баффетт решит перевернуться из кэша в подешевевшие активы. Вряд ли его цель — вечно сидеть в деньгах. Но пока мы видим визуальное подтверждение эффективности защитной стратегии.

💬 Комментируйте: тема неоднозначная и спорная