📊 Работает ли сегодня теханализ?
Сейчас дело обстоит так, что геополитический гэп может легко выбить стопы и сломать любую фигуру ТА. Резко возросла доля нерыночных действий, которые невозможно просчитать — санкции, политические решения и т.п. Поменялся состав игроков: доля розничных инвесторов 76%, а это — эмоциональные всплески, часто неадекватная реакция, несоразмерная сути и масштабу события.
Моя позиция по вопросу в заголовке — тезисно.
В своей долгосрочной стратегии я опираюсь прежде всего на фундаментальный анализ (ФА). Например, теханализ мало чем поможет при составлении распределенного портфеля. Но ТА не игнорирую, он имеет хоть и вспомогательное, но важное значение. ФА отвечает на главный вопрос — что покупать, ТА — когда, где и с каким риском.
ТА не объясняет, почему цена идёт в ту или иную сторону, но он помогает:
- оценить вероятности движения и его силу;
- определить точки входа/выхода;
- управлять объёмом ликвидности, а значит и риском.
Примеры того, на что обычно смотрю, оценивая уровни и тайминг для входа:
- Поддержка и сопротивление, шансы на пробой;
- Формирование канала и тренда, вероятность его слома и разворота;
- Осциллятор объёмов — потоки ликвидности;
- Перекупленность/перепроданность по индикатору RSI;
Дивергенции (например, кривой ОФЗ) и др.
Ошибки применения ТА:
- ️ Придавать фигурам и паттернам магическое значение;
- Торговать условные «голову и плечи» без учёта контекста и выходящих новостей;
- Рисовать сразу 10 фигур, усложняя тем самым картину;
- Искать среди индикаторов «идеальный сигнал».
Вывод. Если вы придерживаетесь принципа распределения рисков, то инструментарий анализа тоже должен быть распределен по разным методам. Какой-то из них может преобладать, но увлекаться, возводить его в культ, отбрасывая всё остальное, сильно ограничивает нас в понимании картины рынка.
Дайте знать, если разделяете такой же взвешенный подход!