Изменение кредитного рейтинга Ford увеличит спрос на корпоративные бонды – аналитик Cauvo Capital Алексей Волошин

Это первый случай с весны 2020-го, когда рейтинг этого автопроизводителя достиг инвестиционного уровня. Moody`s все еще удерживает его рейтинг на уровне Ba1 или «мусорном». Здесь компании необходимо дождаться повышения рейтинга на одну ступень, чтобы он стал инвестиционным. Такого же мнения придерживается финансовый аналитик CauvoCapital Алексей Волошин.

По словам экспертов, решение S&P поднять кредитный рейтинг Ford привело к росту спроса на инвестиционные бонды, так как следящие за индексами фонды приступили к коррекции своих активов. В то же время увеличился и уровень спроса на «мусорные» бонды, так как рыночные игроки старались заменить бумаги Ford иными перспективными вариантами.

Специалисты высоко оценивают шансы на то, что ориентирующиеся на высокодоходные индексы инвесторы предпочтут бумагам Ford иные активы, имеющие высокую доходность. Такая тенденция повысит спрос на иные кредитные бумаги в этой отрасли.

Также аналитики прогнозируют, что с учетом объема выпущенных бондов подобные Ford бумаги (рейтинг которых повышают с «мусорного» до «инвестиционного») на протяжение ближайшего года охватят $45 миллиардов. В конце прошлой недели специалисты из Bank of America отметили, что сейчас в индексе с высокой доходностью имеется $41 миллиард. По этой причине увеличение рейтингового уровня Ford неминуемо приведет к появлению мощного технического фактора роста.

После того как был повышен кредитный рейтинг бондов Ford, обращающиеся на рынке долговые бумаги этой компании на сумму в $67 миллиардов перестали быть «мусорными». В течение минувшей недели в инвестиционные фонды поступило $1,7 миллиарда. На протяжение пары предшествующих недель из них вывели $5,7 миллиарда. Из зафиксированных поступлений $1 миллиард пришелся на длинные корпоративные фонды. Это предельно высокое значение с июня.

Ford уже привлекла почти $3 миллиарда посредством выпуска новых бондов

S&P решила увеличить кредитный уровень автопроизводителя спустя неделю после того, как были решены его проблемы с забастовкой, организованной представляющей интересы рабочих профсоюзной организацией. Урегулировав разногласия, Ford дала согласие на существенное увеличение компенсационных выплат персоналу.

Почти сразу после того, как фирма вернула инвестиционный рейтинг, Ford Motor Credit осуществила эмиссию бондов со сроком погашения в 5 и 10 лет и привлекла $2,75 миллиарда.

Сделку заключили спустя 5 лет после последнего выхода Ford на рынок американского госдолга с инвестиционным рейтингом. По ее итогам компания смогла привлечь спрос, которого хватило на покрытие продаваемой суммы в 5,49 раза.

В ICE Bank of America сообщили, что спреды по «мусорным» бондам в течение минувшей недели упали на 35 б. п. Как утверждает эксперт Алексей Волошин, это существенный показатель, который будет давить на индексы на средней дистанции.