Как пройти через реальный ад стартапера: способы избежать обмана со стороны инвесторов

Инвестирование — это постоянный анализ, просчет рисков, изучение статистики, графики, биржевые сводки и многое другое. Кроме того, инвестирование — это возможность заработать миллионы, но не всегда честным путем. Наверное, большинство из нас смотрели фильм «социальная сеть» и знают историю создания Facebook. Насколько история правдива решать не нам, но это хороший пример того, что главной задачей каждого стартапа должна быть разработка стратегий его защиты. Да, даже от инвестора...

Red flags или как бывает

Конечно, при наличии финансовой поддержки развивать бизнес будет проще. Однако, к сожалению, сохранить баланс интересов с инвестором — это очень сложный процесс. В жизни так случается, что инвестор может забрать компанию.

Часто в обмен на большие инвестиции предприниматели отдают полный контроль в руки инвестора (в большинстве случаев это происходит с непрофильными инвесторами или стратегическими инвесторами). Отсутствие большинства долей или контрольного пакета голосующих прав чревато конфликтами при принятии решений, проблемами в привлечении дополнительного финансирования или привлечении новых инвесторов. Например, инвестор имеет более 50% доли в стартапе, но он не хочет вкладывать больше денег. Однако для нового инвестора нет места, он при любом раскладе получит меньшую долю, хотя вложит больше денег. Никто не захочет приобретать 5-10% доли. Тупик!

Нормой считается 10-30% доли в бизнесе, если у инвестора контроль больше, чем у основателя, то крах вашего проекта неизбежен в большинстве случаев.

Мы понимаем, что на старте предложения инвестора кажутся очень заманчивыми. Вы очарованы идеей, которую вам согласны оплатить. В этот момент может казаться мелочью отдавать инвестору 30 % прибыли ежемесячно или передать в его руки большую часть доли бизнеса через пару лет, ведь в обмен на это вы получаете большие деньги на развитие. Не хотим душнить, но в будущем это может привести к потери всего бизнеса. Необходимо искать компромиссы уже на начальных этапах переговоров, все фиксировать в письменном виде.

Что мы предлагаем: «Дорожная карта» для начинающего стартапа

Конечно, все на свете невозможно предусмотреть, однако к некоторым вещам можно и нужно быть готовым.

Во-первых, проверяйте своих инвесторов.

Вы должны постараться знать о них все возможное. Необходимо придерживаться понятия KYI (know your investor) — знай своего инвестора.

Помните, что инвестор это по определению не лучший друг, не просто спонсор или благотворитель. Он ищет выгоду в ваших взаимоотношениях, поэтому не теряйте бдительность.

Прежде всего, вы должны проверить:

· Происхождение денежных средств инвестора, чтобы уже на начальном этапе было представление о его финансовой стабильности, потенциальных конфликтах интересов и уровне риска, связанного с инвестициями, а также проверить потенциальную вероятность незаконной деятельности. Да, не всегда такая информация находится в открытом доступе, но при большом желании и если инвестору нечего скрывать, то об этом можно узнать.

· Репутацию инвестора. Есть ли публичные споры? Если да, то с кем? В каком количестве? Для этого можно воспользоваться открытыми источниками: Картотекой арбитражных дел и Банком исполнительных производств

· Куда данный инвестор уже вкладывался.

Совет может казаться банальным, но как показывает практика «легко пустить пыль в глаза» и многим инвесторам верят на слово лишь бы они вложили свои инвестиции. Кроме прочего, читайте договор!!!

Во-вторых, старайтесь всегда подписывать соглашение о неразглашении. Оно обязывает обе стороны хранить конфиденциальную информацию в тайне и не позволяет инвестору делиться или использовать информацию для собственной выгоды.

В-третьих, структурируйте инвестиционную сделку так, чтобы сохранить контроль над своим бизнесом, сохранив контрольный большинство долей или контрольный пакета голосующих прав, а также контроль над советом директоров.

Несмотря на то, что мы поставили этот пункт на третье место, он является одним из самых важных для защиты вашего бизнеса от недобросовестного инвестора.

В-четвертых, включите в инвестиционное соглашение положения, которые ограничивают возможности инвестора конкурировать с вашим бизнесом.

Иногда случается наоборот, что инвестор просит основателя подписать соглашение об ограничении конкуренции, согласно которому основателю запрещается заниматься аналогичной деятельность в компаниях конкурентов. Имейте в виду, что такое соглашение незаконно.

В-пятых, заключайте опционы. Опцион позволяет в будущем забрать долю у партнера полностью или частично, если он не выполняет каких-либо обязательств по согласованным условиям в договоре. Опцион заключается заранее, то есть стороны обоюдно согласны на это и в курсе возможных последствий. Обратитесь к юристу и заранее определите условия, нарушение которых будет вести к лишению доли (или ее части). Не бойтесь потратиться на юриста в этом вопросе, иначе будете платить дважды, как скупой в той поговорке.

В-шестых, определите правила игры. Заключайте термщит (от англ. term sheet — перечень условий). Простыми словами, это документ, который свидетельствует о том, что стороны согласны на условия, перечисленные в документе и заинтересованы в сотрудничестве. То есть некие закрепления предварительных намерений и договоренностей сторон или другими словами, «джентельменское соглашение».

Несмотря на то, что российское законодательство не содержит понятия termsheet, такой документ может быть квалифицирован как предварительный договор по правилам ст. 429 ГК РФ, если все существенные условия будут обозначены в указанном соглашении.

Обычно в таком соглашении включают следующие пункты:

· Структура инвестиционной сделки, то есть как именно вкладывается инвестор;

· Сроки;

· Сумма инвестиций;

· Оценка проекта;

· Распределение долей;

· Предварительные условия и обязанности стартапа до получения инвестиций;

· Список активов проекта;

· Условия, ограничивающие права стартапа;

· Условия, обеспечивающие права инвестора.

Главное правило — не подписывайте термщит, если не согласны с тем, что там указано!

Предпринимательская деятельность всегда сопряжена с определенными рисками. Однако железное правило никто не отменял: «Если предупрежден, значит вооружен!» Соблюдайте простые меры безопасности по защите своего стартапа, но если не можете решить проблему сами, то смело обращайтесь к нам.

И помните: отстаивать свои права с DestraLegal — это просто, а дорогу осилит идущий!