Что такое пулы ликвидности?
Резюме
Пул ликвидности — это краудсорсинговый пул криптовалют или токенов, заблокированных в смарт-контракте, который используется для облегчения сделок между активами на децентрализованной бирже (DEX). Вместо традиционных рынков покупателей и продавцов многие платформы децентрализованных финансов (DeFi) используют автоматические маркет-мейкеры (AMM), которые позволяют торговать цифровыми активами в автоматическом режиме с использованием пулов ликвидности.
СОДЕРЖАНИЕ
- Роль пулов крипто-ликвидности в DeFi
- Почему пулы крипто-ликвидности важны?
- Как работают пулы крипто-ликвидности?
- Пулы доходности и ликвидности
- Настоящая ценность пулов крипто-ликвидности
Роль пулов крипто-ликвидности в DeFi
Пулы криптовалюты играют важную роль в экосистеме децентрализованного финансирования (DeFi), особенно когда речь идет о децентрализованных биржах (DEX).
Пулы ликвидности — это механизм, с помощью которого пользователи могут объединять свои активы в смарт-контракты DEX, чтобы предоставить трейдерам ликвидность активов для обмена между валютами.
Пулы ликвидности обеспечивают столь необходимую ликвидность, скорость и удобство экосистемы DeFi.
До того, как в игру вступили автоматизированные маркет-мейкеры (AMM), ликвидность криптовалютного рынка была проблемой для DEX на Ethereum. В то время DEX были новой технологией со сложным интерфейсом, а количество покупателей и продавцов было небольшим, поэтому было трудно найти достаточно людей, желающих торговать на регулярной основе. AMM решают эту проблему ограниченной ликвидности, создавая пулы ликвидности и предлагая поставщикам ликвидности стимул снабжать эти пулы активами, и все это без необходимости в сторонних посредниках. Чем больше активов в пуле и чем больше у него ликвидности, тем легче становится торговать на децентрализованных биржах.
Почему пулы крипто-ликвидности важны?
Любой опытный трейдер на традиционных или криптовалютных рынках может рассказать вам о потенциальных недостатках выхода на рынок с низкой ликвидностью. Будь то криптовалюта с низкой капитализацией или penny stock, проскальзывание будет проблемой при попытке войти или выйти из любой сделки.
Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой сделки и ценой, по которой она выполняется. Проскальзывание чаще всего встречается в периоды повышенной волатильности , а также может возникать, когда выполняется большой ордер, но по выбранной цене не хватает объема для поддержания спреда спроса и предложения.
Эта рыночная цена ордера, которая используется в периоды высокой волатильности или низкого объема в традиционной модели стакана ордеров, определяется спредом спроса и предложения книги ордеров для данной торговой пары. Это означает, что проскальзывание есть середина между тем, за что продавцы готовы продать актив, и ценой, по которой покупатели готовы его купить. Однако низкая ликвидность может привести к большему проскальзыванию, а исполняемая торговая цена может намного превышать исходную рыночную цену ордера в зависимости от спреда спроса и предложения для актива в любой момент времени.
Пулы ликвидности призваны решить проблему неликвидных рынков, стимулируя самих пользователей предоставлять криптовалюту за долю торговых сборов. Торговля с использованием протоколов пула ликвидности, таких как Bancor или Uniswap, не требует согласования покупателя и продавца. Это означает, что пользователи могут просто обменивать свои токены и активы, используя ликвидность, предоставляемую пользователями и осуществляемую посредством смарт-контрактов.
Как работают пулы крипто-ликвидности?
Пул крипто-ликвидности должен быть спроектирован таким образом, чтобы стимулировать поставщиков крипто-ликвидности размещать свои активы в пуле. Вот почему большинство поставщиков ликвидности зарабатывают торговые сборы и криптовалютные вознаграждения на биржах, на которых они объединяют токены. Когда пользователь предоставляет пулу ликвидность, провайдер часто награждается токенами провайдера ликвидности (LP). Токены LP могут быть ценными активами сами по себе и могут использоваться в экосистеме DeFi в различных целях.
Обычно провайдер криптовалюты получает токены LP пропорционально объему ликвидности, которую они предоставили пулу. Когда пул способствует торговле, дробная комиссия пропорционально распределяется между держателями токенов LP. Чтобы поставщик ликвидности мог вернуть внесенную им ликвидность (в дополнение к начисленным комиссиям с их доли), их токены LP должны быть уничтожены.
Пулы ликвидности поддерживают справедливую рыночную стоимость токенов, которые они хранят, благодаря алгоритмам AMM, которые поддерживают цену токенов относительно друг друга в любом конкретном пуле. В пулах ликвидности в разных протоколах могут использоваться несколько различающиеся алгоритмы. Например: пулы ликвидности Uniswap используют постоянную формулу продукта для поддержания соотношений цен, и многие платформы DEX используют аналогичную модель. Этот алгоритм помогает гарантировать то, что пул постоянно обеспечивает ликвидность криптовалютного рынка, управляя стоимостью и соотношением соответствующих токенов по мере увеличения требуемого количества.
Пулы доходности и ликвидности
Чтобы сделать торговлю более удобной, различные протоколы предлагают пользователям еще больше стимулов для предоставления ликвидности, предоставляя больше токенов для определенных «стимулируемых» пулов. Участие в этих стимулируемых пулах ликвидности в качестве поставщика для получения максимального количества токенов LP называется майнингом ликвидности. Майнинг ликвидности — это то, как поставщики ликвидности на криптовалютной бирже могут оптимизировать прибыль своих токенов LP на определенном рынке или платформе.
Существует множество различных рынков, платформ и стимулируемых пулов DeFi, которые позволяют получать вознаграждения за предоставление и добычу ликвидности с помощью токенов LP.
Итак, как поставщик криптовалюты выбирает, где разместить свои средства? Именно здесь в игру вступает Yield Farming (фарминг дохода).
Доходное фермерство — это практика размещения или блокировки криптовалют в протоколе блокчейна для генерирования токенизированных вознаграждений. Идея состоит в том, чтобы делать ставки или блокировать токены в различных приложениях DeFi, чтобы генерировать токенизированные вознаграждения, которые помогают максимизировать прибыль. Это позволяет поставщику ликвидности криптовалюты получать высокую прибыль при несколько более высоком риске, поскольку их средства распределяются между торговыми парами и стимулирующими пулами с самой высокой комиссией за торговлю и выплатами токенов LP на нескольких платформах. Этот тип инвестирования ликвидности может автоматически помещать средства пользователя в наиболее прибыльные пары активов.
Настоящая ценность пулов крипто-ликвидности
На ранних этапах DeFi DEX страдали от проблем с ликвидностью на криптовалютном рынке, пытаясь смоделировать традиционных маркет-мейкеров. Пулы ликвидности помогли решить эту проблему, мотивируя пользователей предоставлять ликвидность вместо того, чтобы продавец и покупатель совпадали в книге заказов. Это обеспечило мощное децентрализованное решение проблемы ликвидности в DeFi и сыграло важную роль в разблокировании роста сектора DeFi. Пулы ликвидности, возможно, возникли из-за необходимости, но их нововведение предлагает новый способ алгоритмического обеспечения децентрализованной ликвидности с помощью стимулируемых, финансируемых пользователями пулов пар активов.
Как получать 6% в месяц, пока умная система грамотно распоряжается финансами, вместо 6,5% в год, вкладывая деньги в банк?
Присоединяйтесь к автоматизированной платформе Intelfin, инвестируйте в пулы ликвидности и стабильно зарабатывайте от 6% ежемесячно.