Справочник ключевых KPI. Что такое финансовый леверидж или Debt-to-Equity Ratio (D/E), и как его считать?
Qlever Solutions разработали справочник KPI, содержащий ключевые показатели, применимые для анализа в различных отраслях и для компаний любого масштаба.
Наш многолетний опыт внедрения корпоративных аналитических решений для ведущих компаний в сферах фудритейла, ритейла, промышленности и энергетики позволяет объединить лучшие практики разработки системы KPI и адаптировать их под индивидуальные потребности отрасли и конкретного бизнеса.
Анализ KPI поможет вам получить более полное представление о текущем положении дел в компании, устранить слабые места в процессах, предусмотреть будущие тренды и более эффективно планировать деятельность на основе полученных данных.
Финансовые показатели
Финансовый леверидж (D/E)
Финансовый леверидж (Debt-to-equity ratio, D/E, кредитный рычаг, коэффициент финансового рычага) — соотношение между заемными и собственными средствами, направленными на финансирование операционной деятельности компании.
Показывает, как кредит влияет на рентабельность собственного капитала компании.
Леверидж (англ. leverage) — эффект рычага, небольшое изменение, дающее наибольший эффект.
Формула расчета D/E
где
- Заемные средства — краткосрочные и долгосрочные кредиты без учета процентов, налоговые обязательства, задолженности (строки 1400,1500).
- Собственный капитал — стоимость активов компании: прибыль, уставный капитал, финансовые поступления (строка 1300)
Данные для расчета берут из бухгалтерского баланса компании или отчета о финансовом положении.
Показатель обычно рассчитывается на ежегодной основе, но отчетность по нему ведется ежеквартально нарастающим итогом.
Какой результат должен получиться
Величина показателя зависит от отрасли, размера, стратегии компании.
Нормальным считается D/E от 0,5 до 1.
Показатель меньше 0,5 говорит об использовании преимущественно собственных средств, выше 1 — о высокой долговой нагрузке.
Однако, оценивать Debt-to-equity ratio стоит в комплексе с другими показателями, так как высокое значение D/E не всегда говорит о финансовой неустойчивости компании.
Например, у Western Union был такой объем займов у бывшей материнской компании First Data, что она имела негативный показатель по собственным средствам.Однако денежных средств от операционной деятельности Western Union хватало для выплаты кредитов и процентов по ним, обратного выкупа акций и финансирования капитальных затрат.
Соотношение заемных и собственных средств никак не указывало на такие возможности компании.
Для чего считать показатель Debt-to-Equity Ratio
Показатель используют для оценки риска инвестиций в компанию.
Чем больше значение D/E, тем выше долговая нагрузка, а значит, и риски банкротства у компании, особенно в условиях экономического кризиса или рецессии.
До тех пор, пока компания в состоянии увеличивать доход до уровня, превышающего расходы и процентные платежи, займы выгодны. Однако чрезмерное увлечение кредитами может «задушить» бизнес и поставить под угрозу получение прибыли из-за высоких платежей по процентам.
В то же время низкое значение показателя может говорить о неиспользовании компанией потенциала заимствований, который помогает увеличить прибыль.
Нахождение оптимального баланса между собственными и заемными средствами поможет гибко реагировать на изменения экономических и рыночных условий.
***
Ключевые показатели эффективности (KPI) используются для понимания текущей ситуации в бизнесе: оценки успешных результатов и выявления областей, на которые следует обратить внимание. Грамотная оценка эффективности поможет совершенствовать продукты и услуги, получить новые конкурентные преимущества, своевременно выявлять тенденции и предсказывать события.
Хотите принимать эффективные бизнес-решения?
Команда Qlever Solutions разработает дашборды для детального анализа ключевых KPI