Где мои деньги? Или как не запутаться в денежных потоках

Начинающие предприниматели из суммы всех денежных поступлений за какой-то период вычитают все выплаты и делают вывод о том, сколько заработала компания. Это не правильно, потому что в общей массе смешиваются разные денежные потоки. Что это за потоки?

Операционный денежный поток

Операционный поток - это все ежедневные платежи любой компании: клиенты платят за товары или услуги, сама компания оплачивает товары или услуги поставщиков, платит зарплату своим сотрудникам, оплачивает аренду помещений и т.д. Это все доходы, которые компания получает от своей основной деятельности, и все расходы, которые возникают, чтобы эту деятельность вести.

Инвестиционный денежный поток

Купить производственное оборудование, автомобиль или просто заказать сайт для старта продаж – это все это инвестиции. Инвестиционные затраты могут возникать на любом этапе развития бизнеса.

В отличии от операционных расходов, здесь вы выкладываете значительные деньги в средства производства, с помощью которых ваша компания будет вести деятельность в течение некоторого времени. Конечно, какие-то незначительные для объема бизнеса закупки принято относить к операционному потоку.

Финансовый денежных поток

Если компания берет кредит или займ, получает проценты с депозита – эти поступления будут относится к финансовому потоку. Так же сюда нужно относить операции с уставным капиталом, например, привлечение средств от продажи долей в компании.

В расходную часть финансового потока войдет возврат кредита или займа (в том числе самому себе как учредителю, если вы давали ссуду своему бизнесу). А вот выплаты процентов по кредитам и займам нужно отнести к операционным расходам – это плата за использование капитала в операционной деятельности.

К выплатам по финансовому потоку относятся также выплаты дивидендов учредителям.

Для чего нужно разделять денежные потоки?

Основная цель разделения денежных потоков – правильный расчет операционной эффективности компании.

Вот пара примеров, когда разделение потов помогло понять в плюсе компания или в минусе.

Пример №1.

У развивающейся типографии росло число клиентов и количество заказов, однако она не могли обработать их все, поскольку основная печатная машина была старой и работала медленнее современных аналогов. Руководитель и директор производства решили обновить оборудование: они продали старую машину и купили новую. В результате скорость работы выроста и компания смогла выполнять больше заказов.

Посмотрев на квартальные итоги, руководитель увидел минус: продать старую машину удалось относительно дешево, а новая печатная машина стоила дорого. Цены на продукцию остались прежними, и не успели компенсировать затраты на переоснащение.

Однако исключив из расчета инвестиционный денежных поток, стало видно, что операционная прибыль выросла. Не изменив постоянные затраты, типография смогла обрабатывать больше заказов, что в результате позволило заработать больше денег в сравнении с аналогичным периодом ранее.

Пример №2.

Небольшая студия веб-проектов, основанная двумя соучредителями, вела одновременно несколько проектов. По итогам закрытия проекта руководители выплачивали себе значительные премии. Но иногда денег для оплаты аренды или выплаты подрядчикам не хватало, и собственники докладывали свои личные деньги, кредитуя бизнес до следующих закрытий проекта. Смотря график движения денег, им казалось, что маржинальность их бизнеса не высокая, но если вложить деньги в привлечение клиентов и увеличить оборот, то можно больше зарабатывать.

В поисках инвестиций, они рассчитали соотношение денежных потоков и увидели, что их операционная деятельность убыточна, а положительный итог возникал от займов. Масштабировать такую модель - в перспективе получить большие убытки.

Вывод

Нужно разность операции по статьям, каждая из которых относится к своему денежному потоку, а затем отдельно считать итоги операционной деятельности.

Если основная деятельность компании эффективна, то инвестиции и кредитование могут стать хорошим плечом для роста. Если изначально модель не окупаема, то никакие кредиты и вложения не помогут бизнесу.

Еще больше полезных материалов о финансах компании на blog.seeneco.com