Какие сейчас риски при покупке акций?

Это чистая игра в казино. На мой взгляд, акции могут вырасти на 50%, а могут и упасть на 50% с примерно равными шансами.

Негативный сценарий

Как я сказал в предыдущем посте, если ФРС будет продолжать в том же духе, а коронавирус в США будет бушевать с той же силой еще 2-3 месяца, то почти все компании станут убыточными. То есть, никто в экономике не будет зарабатывать. При этом ФРС выкупает долги и акции компаний, которые в нормальных условиях должны были бы разориться.

Значит, эти компании продолжают работать и превращаются в зомби: компания вроде работает, но генерирует только убытки и живет исключительно на денежных вливаниях.

Такие предприятия, в свою очередь, не увольняют людей и платят зарплаты. Если прибыли у компании нет, значит зарплаты будут платиться, по факту, напрямую из печатного станка. Дальше эти люди идут и покупают на эту зарплату еду, одежду, оплачивают ЖКХ и прочее.

На фоне этого в США уже огромное число людей, которые подали заявку на пособие по безработице (17 млн. при населении 300 млн., и их число стремительно растет). То есть, эти люди не производят товаров и услуг, но получают пособие по безработице, которое опять же идет с печатного станка. Ведь бюджет в США дефицитный и госдолг огромный.

Получается просто замечательная ситуация. Огромная часть трудоспособного населения не работает (карантин + дефолты мелкого и среднего бизнеса), но уровень потребления остается прежним за счет печати и раздачи денег. То есть, это двойной инфляционный удар: денежная масса растет, а количество товаров/услуг еще к тому же и сокращается.

В таких условиях инфляция в долларе легко может расти на 20% в месяц. При таких показателях экономика не может нормально работать. Ведь главное свойство резервной валюты — это стабильная, прогнозируемая инфляция. Инвесторы начнут частично выходить из доллара, и тогда вся схема со спасением экономики США через печать денег закончится. Трампу придется решать кому жить, а кому умереть — в прямом смысле этого слова. Какие-то компании будут спасать до последнего, а кого-то отключат от аппарата искусственного дыхания. В США будет 50-60 миллионов безработных с обесценивающимися пособиями. Голодные бунты и поножовщина за банку бобов станут обыденностью в гетто чернокожих и латиносов (а ведь в США еще и огнестрел разрешен). И тогда фондовый рынок США отправится прямо в ад, пробивать историческое дно.

В этом негативном сценарии важную роль играет то, насколько США больше других будет страдать от вируса. Сейчас у них самые большие проблемы, и если так будет продолжаться дальше в том же ключе (США будет на первом месте по заражению и смертям), то негативный сценарий будет становиться все более вероятным.

Позитивный сценарий

Фондовый рынок США сможет продолжать безостановочный рост в том случае, если США будет не самой пострадавшей от вируса страной. Допустим, вирус снова будет бушевать в Китае и Европе, а в США дела пойдут на лад. Это значит, что весь мир будет продолжать печатать необеспеченные деньги, и США в этой гонке на дно будет не в первых рядах. Возвращаясь к курсовой разнице: доллар будет обесцениваться медленнее остальных валют, то есть его курс будет расти. Значит инвесторы, бизнес и простые люди будут понимать, что доллар все равно остается самой надежной валютой.

Под соусом такого доверия ФРС сможет продолжать печатать деньги и накачивать ими фондовый рынок, который будет расти. Ведь кругом инфляция и все дорожает. В том числе и акции. При таком сценарии акции действительно станут средством спасения от инфляции.

Так что успех вашего инвестирования в акции компаний из США напрямую зависит от проблем с вирусом в разных частях планеты. Предугадать все это практически невозможно, поэтому и ставка на акции похожа на игру в казино.

Источник

Читайте также:

Как антикризисные меры в США провоцируют рост безработицы

«Как всех нас кинули»: письмо основателя «Теремка» сотрудникам компании

Почти половина компаний решились на сокращения сотрудников: опрос Like Центра

Что покупают люди на карантине