Главное Свежее Вакансии   Проекты
291 0 В избр. Сохранено
Авторизуйтесь
Вход с паролем

Регистрация инвестфонда в Люксембурге

Регистрация инвестфонда в Люксембурге

Люксембург — ведущий центр для создания инвестиционного фонда в Европе (после США и Великобритании). Есть собственная нормативная база для регулирования инвестиционной деятельности в Люксембурге, которая основана на модели английского права, собственные законы и рыночные стратегии, чтобы обеспечить один из лучших климатов для инвестиций и расширения рынка.


Многие зарубежные инвесторы, которые хотят открыть коллективный инвестиционный фонд в Европе или учредить европейский альтернативный инвестфонд, выбирают Люксембург из-за его лидирующего положения среди европейских стран. На глобальном уровне, эта юрисдикция является вторым рынком для инкорпорации инвестфондов, после США.

Почему выгодно открыть инвестиционный фонд в Люксембурге?


Герцогство Люксембург является небольшой европейской страной и важным финансовым центром с развитым режимом для инвестиционных фондов. Для юрисдикции характерна высокая концентрация иностранных сотрудников и инвесторов-нерезидентов. Английский широко используемый в деловом секторе. Регулирование инвестиционных фондов в Люксембурге осуществляется Комиссией по надзору за финансовым сектором (CSSF).

Важно знать, что финансовый сектор является наиболее репрезентативным для валового внутреннего продукта (ВВП), поскольку он вносит в местную экономику четверть общего ВВП. Бизнесменам, заинтересованным в запуске инвестиционного проекта в Люксембурге, следует ознакомиться с основными типами фондов:

  1. UCITS (схема коллективных инвестиций в оборотные ценные бумаги).
  2. AIF (альтернативные инвестфонды), в дальнейшем могут быть учреждены как хедж-фонды, фонды инвестиций в недвижимость, фонды прямых инвестиций и другие.
  3. Субфонды.

Выбор подходящего фонда


Иностранные инвесторы могут зарегистрировать UCITS в Люксембурге, инвестирующий в ликвидные активы, которые могут публично распределяться между розничными инвесторами по всему ЕС. Регулирование UCITS в Люксембурге осуществляется согласно Закону 2010 г. с изменениями, внесенными законом от 2016 г., вводящим в действие Директиву ЕС 2014/91/EU («UCITS V»). Существует ряд дополнительных правил, которые необходимо соблюдать на национальном уровне и/или уровне ЕС (например, в отношении AML, MiFID, злоупотреблений на рынке и т.п.).

При учреждении люксембургского фонда UCITS инвесторы могут выбрать:

  1. общий договорный фонд (FCP);
  2. инвесткомпанию с переменным (SICAV) или фиксированным (SICAF) капиталом.

Если вы приняли решение создать FCP в Люксембурге или зарегистрировать инвестиционную компанию в Люксембурге, стоит знать, что они могут иметь структуру единого или зонтичного фонда. Последний может иметь неограниченное количество классов акций/паев, в зависимости от потребностей инвесторов.

Требования для создания UCITS в Люксембурге


UCITS должен быть авторизован CSSF до начала своей деятельности и должен подготовить проспект фонда, документ с ключевой информацией для инвесторов (KIID), годовой и полугодовой отчеты.

Прежде чем открыть UCITS в Люксембурге, полезно знать, что такой фонд может управляться люксембургской управляющей компанией или менеджером, находящимся в другой стране-участнице ЕС. SICAV/SICAF могут быть самоуправляемыми и управлять активами только своего портфеля (без права управления активами от имени третьей стороны). Люксембургская UCITS должна назначить местного депозитария.

Чистые активы при создании FCP в Люксембурге не должны быть меньше 1,25 млн EUR (вносятся не позднее 6 месяцев после получения лицензии на открытие инвестиционного фонда в Люксембурге). Мин. капитал при учреждении SICAV в Люксембурге или создании люксембургской SICAF не может быть меньше 300 тыс. EUR на момент авторизации. Капитал SICAV/SICAF должен достичь 1,25 млн EUR в течение 6 месяцев с момента регистрации.

Если вы хотите создать зонтичный фонд в Люксембурге, полезно будет знать, что такая структура доступна для широкого круга фондов (RAIF, FCP или SICAR). Одно из основных преимуществ инвестирования через зонтичный фонд заключается в том, что можно снизить затраты или получить налоговые преимущества.

Каковы налоговые правила для люксембургских SICAV/SICAF?


Бизнесмены, которые хотят открыть люксембургский фонд SICAV или учредить SICAF в Люксембурге, должны знать, что эти типы фондов уплачивают налог на подписку — 0,05% от чистых активов (ежегодно). В случае SICAV, созданных согласно законодательству SIF, налог взимается по более низкой ставке — 0,01%.

Люксембургские фонды могут получить выгоду от освобождения от уплаты подоходного налога, налогов на чистое имущество и дивиденды, выплачиваемые зарубежным инвесторам. Они могут извлечь выгоду из определенных соглашений об избежании двойного налогообложения. В рамках регулирования люксембургских инвестфондов управляющие должны подавать годовую аудированную отчетность.

Как создать альтернативный инвестиционный фонд в Люксембурге?


Фонд, созданный согласно положениям Части II Закона Люксембурга от 2010 г. о предприятиях коллективного инвестирования (UCI), представляет собой AIF и может быть продан всем типам инвесторов. В процессе регулирования AIF в Люксембурге применяется Закон об управляющих AIF (Закон об AIFM). Преимуществом учреждения фонда AIF в Люксембурге является возможность продавать акции, паи, партнерские интересы через специальный паспорт профессиональным инвесторам по всему ЕС.

AIF должны назначить менеджера, если они не пользуются ограниченными исключениями, предусмотренными законодательством об AIFM. Можно зарегистрироваться в качестве AIFM в Люксембурге или в другом государстве ЕС и управлять фондом в этой юрисдикции. AIF могут выбрать внутреннее управление, и в таком случае фонд UCI Part II будет сам рассматриваться как AIFM и должен выполнять все юридические обязательства Закона об AIFM.

Планируя открыть AIF в Люксембурге, примите во внимание, что фонды управляемые уполномоченным AIFM ЕС, получают паспорт, позволяющий AIFM продавать акции/паи фонда опытным инвесторам в пределах ЕС через режим уведомления регулирующих органов.

Учредить фонд UCI в Люксембурге: EuVECA и EuSEF


Инвесторы могут зарегистрировать фонд Европейского венчурного капитала (EuVECA) в Люксембурге или открыть фонд Европейского социального предпринимательства (EuSEF) в Люксембурге. Такие фонды могут подпадать под действие правил EuVECA или EuSEF соответственно. Оба режима предоставляют паспорт, который разрешает маркетинг фонда правомочным инвесторам из ЕС.

Также доступны два других типа фондов:

  1. специализированные инвестфонды (SIF);
  2. инвестиционная компания в рисковый капитал (SICAR).

После учреждения SIF в Люксембурге можно инвестировать в широкий спектр финансовых инструментов, таких как частный акционерный капитал, недвижимость, облигации. Создание SICAR в Люксембурге, как правило, подразумевает учреждение люксембургского фонда открытого типа в форме акционерного общества.

Основные требования для открытия SICAR в Люксембурге следующие:


  1. фонд должен быть авторизован в Люксембурге и его центральное управление должно быть установлено в этой стране;
  2. необходимо внести уставный минимальный капитал — 1 млн EUR.

Каковы основные требования для создания RAIF в Люксембурге?


В последнее время местные власти одобрили законодательство, ссылающееся на новый инвестиционный инструмент, который способствует облегчению доступа на рынок инвестиций для профессиональных инвесторов. Таким образом, зарубежные инвесторы могут учредить зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) в Люксембурге.

Законодательство предусматривает, что RAIF является альтернативным инвестфондом, который должен начать свою деятельность без предварительного согласования с CSSF. У фонда есть доступ к маркетинговому паспорту, но примите во внимание, что открыть RAIF в Люксембурге может только профессиональный инвестор.

Лучший рынок для зеленых инвестиций


Одна из новейших тенденций при открытии инвестиционного фонда в Люксембурге связана с инвестициями в области возобновляемых источников энергии и в устойчивые инвестиционные проекты. В этом смысле важно знать, что это государство было одним из первых рынков, продвигающих этот тип инвестиций, и одной из основных стран, создающих правовую основу для зеленых проектов.

Заключение


Великое Герцогство Люксембург является одним из ведущих центров инвестиционных фондов в Европе. Если вы хотите открыть инвестфонд в Люксембурге, команда квалифицированных экспертов может проконсультировать по регулированию инвестиционной деятельности в Люксембурге.

Для получения дополнительной консультации об инвестиционных возможностях в странах Европы и других подробностей об инвестиционных фондах, ознакомьтесь с материалами на нашем сайте.

+1
В избр. Сохранено
Авторизуйтесь
Вход с паролем