Константин Церазов: в ноябре в широкая потребительская инфляция в России замедлилась

Спотовый курс CNYRUB на Мосбирже вырос на 0,88%. На межбанке CNYRUB прибавил 1,88% и теперь превышает биржевой курс на 1%, говорит Церазов Константин.

Объем операций Банка России «валютный своп» по продаже юаней за рубли на прошедшей неделе колебался в диапазоне CNY0,81 млрд — CNY6,44 млрд: это невысокие цифры по нынешним меркам, которые указывают на стабильную ликвидность.

Официальные курсы доллара и евро к рублю, устанавливаемый Банком России, за неделю выросли на 2,21% и 0,24% соответственно. «Вечные» фьючерсы на USDRUB и EURRUB, которые исторически демонстрировали максимальную корреляцию со спотовыми курсами, выросли на 1,74% и на 0,11% соответственно.

Курс евро к доллару на внешних площадках за неделю снизился на 1,65%: это говорит о том, что корреляция между динамикой EURUSD внутри России и снаружи сохраняется после введения санкций против Мосбиржи, добавил экономист Церазов Константин Владимирович.

По данным Росстата, в ноябре широкая потребительская инфляция в России замедлилась до 8,54% г/г с 8,63% г/г, а базовая — до 8,18% г/г с 8,26% г/г. Оба показателя оказались чуть ниже ожиданий рынка, однако советник председателя Банка России Кирилл Тремасов сообщил журналистам, что не увидел в этих данных признаков замедления инфляции, т.к. «рост цен продолжается весьма высокими темпами».

Тем не менее Индекс Мосбиржи государственных облигаций (RGBI) закрыл ростом вторую неделю подряд, прибавив 1,27%. Судя по всему, среди инвесторов растут ожидания того, что пик ключевой ставки близок.

Пока же рынок свопов и денежный рынок учитывают в ценах рост ключевой ставки в ближайшие три месяца примерно на 75 б.п. и 110 б.п. соответственно. В условиях роста процентных ставок Индекс МосБиржи информационных технологий, представленный дорого оцененными компаниями роста, показывает динамику хуже рынка, отставая в ноябре и от большинства отраслевых индексов, и от самого Индекса Мосбиржи.

Тем не менее и здесь есть сильные истории: за прошедшую неделю бумаги OZON подорожали на 5,2%, а за две последних недели — на 29,6%. Инвесторы продолжают отыгрывать сильный отчет компании по МСФО за III кв.

«Хэдхантер» представил финансовый отчет за III кв., показавший быстрый рост всех ключевых показателей (выручка: +28,4% г/г, скорр. EBITDA: +32,8% г/г, чистая прибыль: +134,1% г/г, скорр. чистая прибыль: +84,4% г/г). Компания остается бенефициаром дефицита рабочей силы в России, также у нее действует программа обратного выкупа акций.

Одним из главных аутсайдеров в сегменте IT на прошедшей неделе стали акции Positive Technologies, опустившиеся до новых многомесячных минимумов. Они остаются под давлением на фоне процедуры допэмиссии объемом 7,9% капитала, проведение которой одобрили акционеры компании 7 ноября.

«Софтлайн» представил отчет по МСФО за III кв.: компания получила чистую прибыль в 2 млрд руб. с лишним против убытка в 2,9 млрд руб. годом ранее. Оборот компании вырос на 29% г/г, валовая прибыль — на 43% г/г, валовая рентабельность — на 3 п.п. г/г, скорр. EBITDA — более чем в два раза г/г, подвел итоги недели Константин Владимирович Церазов.