Откуда в DeFi берутся 10% в USD и почему это не сказки для наивных
В фондах денежного рынка сейчас можно получать 3.5–4% в USD.В коротких облигациях — сопоставимо.В DeFi на стейблкоины можно получать около 10%.
Без просадок и с возможностью забрать деньги в любой момент.
Первая реакция у рационального инвестора понятна:"Если доходность в 2-3 раза выше рынка — значит, там скрыт подвох".
Но давайте разберёмся без эмоций.
1. Откуда вообще берётся доходность?
Доходность — это всегда плата за что-то:
- за кредитный риск
- за срок
- за ликвидность
- за технологический риск
В традиционных финансах между вами и доходностью стоят:
- банки
- брокеры
- клиринг
- маркетмейкеры
- регуляторная инфраструктура
Каждый слой — это издержки.
В DeFi этих слоёв меньше. Ликвидность предоставляют сами участники рынка через смарт-контракты. Вы по сути выполняете роль мини-маркетмейкера, зарабатываете как участник системы.
2. Почему доходность выше?
Потому что:
- рынок моложе
- меньше институционального капитала
- выше технологический риск
- меньше посредников
А значит — выше премия за риск.
Это не "бесплатные деньги".Это премия за участие в новой инфраструктуре.
3. Это спекуляция?
Нет. Размещение стейблкоинов в пул ликвидности — это ближе к денежному рынку или операциям РЕПО, чем к трейдингу.
Вы не угадываете направление.Вы предоставляете ликвидность и получаете комиссию.
4. 10% — это очень рискованно?
Если инвестор говорит: «10% — это слишком хорошо, чтобы быть правдой», но при этом спокойно держит деньги на брокерском счёте, полностью доверяя депозитарию и инфраструктуре — возможно, он просто привык к одному виду риска и игнорирует другие?
5. Как получать 10%?
Обсуждаем на этой неделе в Телеграм канале https://t.me/glavinvest_crypto